事件：公司发布2023年中报，2023H1达成营收20.7亿元（+61.7%），达成归母净利润1.9亿元（+57.3%）；其中2023年Q2单季度达成营收11.0亿元（+56.1%）宝马会骰宝，达成归母净利润1.0亿元（+52.0%）。

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　　光伏、新动力汽车行业保管高增长。1）分行业看，2023H1公司光伏和新动力汽车领域占比接近90%，保管高增长；豪侈电子和安防领域占比10%傍边，受下流需求影响有所下滑。2）分居品看，2023H1公司精密压铸结构件业求达成营收7.0亿元，同比增长39.8%；精密注塑结构件业求达成营收7.0亿元，同比增长90.5%；型材冲压结构件业求达成营收6.4亿元，同比增长67.4%。

　　下流压铸结构件需求偏弱，Q2毛利率环比有所下滑。1）2023H1公司举座毛利率为19.2%，同比着落0.5pp；其中2023年Q2单季度毛利率为17.5%，同比着落1.8pp，环比着落3.6pp。其中，2023H1公司精密压铸结构件业务毛利率为17.6%，同比着落4.9pp；精密注塑结构件业务毛利率为22.6%，同比升迁3.5pp；型材冲压结构件业务毛利率为17.2%，同比升迁0.8pp。2）2023H1时辰用度率为8.8%，同比升迁1.3pp，其中销售用度率为0.8%，同比着落0.1pp，处罚用度率为3.3%，同比升迁0.6pp，研发用度率为4.6%，同比升迁0.8pp，财务用度率为0.2%，同比基本捏平。3）净利率方面，2023H1公司举座净利率9.4%，同比着落0.3pp；其中2023年Q2单季度净利率为9.3%，同比着落0.3pp，环比着落0.2pp。

《若干措施》提出将完善入境旅游服务。提升外籍游客和港澳台居民持有效证件预订景区门票、购买车（船）票、在旅馆办理住宿登记的便利化水平。加强导游以及景区、酒店等服务人员外语培训，完善景区、机场、车站、酒店、购物商店等场所的多语种标识及导览设施。

　　公司现时发展主要受产能制约，加速国表里产能开垦。公司现时在国内领有8个出产基地，其中新增的江西和安徽出产基地已于2022年年底络续投产。2022年公司主要开垦国内出产基地，2023年将加速国出门产基地的部署和开垦，主要包括北好意思墨西哥和欧洲匈牙利两个所在，扩张国出门产基地产能。

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　　盈利预测与投资提倡。展望公司2023-2025年归母净利润永诀为6.09、8.74、11.18亿元，对应EPS永诀为1.52、2.19、2.79元，将来三年归母净利润将保捏40%的复合增长率。公司为国产一站式多工艺的精密结构件龙头企业，保管“捏有”评级。

　　风险领导：原材料价钱波动的风险；商场竞争加重的风险；应收账款和存货范围较大的风险等宝马会骰宝。